剛剛過去的2017年，對于中國工業(yè)氣體行業(yè)來說，是極不平凡的一年。在變化中，中國氣體行業(yè)也迎來了豐收的一年。整體來看，2017年工業(yè)氣體市場表現(xiàn)亮眼，整個行業(yè)運行趨于更好的發(fā)展。“2017年中國氣體行業(yè)具代表性的三大關鍵詞”，讓我們來一起回顧一下。

 

　　價格表現(xiàn)搶眼

 

 

　　2017年鋼鐵市場價格節(jié)節(jié)攀升，對液氧市場形成有力支撐，同時液氧在環(huán)境治理方面應用也在提升。2017年中國液氧市場均價788.6元/噸，同比增長幅度高達54%。回顧市場走勢1月-2月上旬，春節(jié)因素左右，市場穩(wěn)中小降。2月中旬-8月，鋼鐵支撐下價格震蕩上漲，市場均價最高張至1552元/噸。隨后在秋冬季大氣污染治理檢查等因素左右下，市場價格開始下行。

 

 

　　2017年中國液氮市場走勢呈現(xiàn)“先揚后抑”的態(tài)勢。以8月作為分水嶺，8月月均價達到958.46元/噸，同比2016年8月增長83.77%。8月之前，液氮市場緩慢上移，尤其是6-8月份市場漲幅較大。而8月之后，受雙節(jié)、秋冬季大氣防污等因素的影響，市場價格接連創(chuàng)低。據(jù)卓創(chuàng)數(shù)據(jù)監(jiān)測，2017年中國液氮市場均價646.43元/噸，同比2016年增長31.66%，增幅較大。

 

 

　　2017年液氬市場整體表現(xiàn)可謂亮眼，在上游供應不足，下游需求提升的多重因素引領下，全國市場均價在2138元/噸，同比暴增142.4%。1-5月份液氬市場相對平穩(wěn)，主流價格在1000-1550元/噸之間窄幅震蕩。6-7月供應收緊液氬價格大幅拉升，華南、華東高價觸及4000元/噸，華北亦升至3000-3500元/噸的高位，6月下旬由漲轉跌。8-10月中旬多重因素打壓液氬價格下滑，液氬價格降幅明顯。10月中旬以后供應減少，價格再次上漲。11月上旬，河北、山東升至4000元/噸左右，12月轉弱。

 

 

　　2017年二氧化碳市場下游氛圍整體維持不慍不火的局面,但第三季度，因二氧化碳裝置開工率下滑導致局部二氧化碳市場出現(xiàn)了資源相對緊缺的情況，市場出現(xiàn)了一波明顯上漲行情。因各地供需氛圍不一，價格漲跌互現(xiàn)的情況時有發(fā)生，但整體來看，2017年工業(yè)級二氧化碳市場價格同比小漲。據(jù)卓創(chuàng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2017年國內工業(yè)級二氧化碳市場均價為363元/噸，同比增長7.08%。2017年國內工業(yè)級二氧化碳市場均價最低點出。現(xiàn)在1月份為327元/噸，最高點出現(xiàn)在8月份為417元/噸。

 

　　供應:空分產能持續(xù)擴張

 

 

　　2017年中國空分裝置產能主要聚集在華東、華北兩大區(qū)域，兩者占總產能的57%。其中華東地區(qū)全國占比32%，位居第一。2017年新增產能主要集中在山東、江蘇、浙江以及福建一帶。

 

　　2017年，華北地區(qū)空分裝置產能位居全國第二位，占戰(zhàn)25%。受煤化工項目增長的帶動，內蒙、山西地區(qū)新增產能較多。

 

 

　　2017年中國空分開工率均值58.8%，同比2016年增加5.24個百分點。整體來看，2017年中國空分開工率走勢可以分為兩個階段: 第一，上半年受春節(jié)、四月份集中檢修等因素的影響，中國空分開工率整體不高。第二，下半年空分開工率高位震蕩。主要受鋼鐵、化工、電子等行業(yè)自用量增加的帶動空分開工負荷提升，下半年中國空分開工率多游走在56%-69%之間。

 

 

　　2017年中國二氧化碳裝置開工率均值46.6%，同比2016年增加0.62個百分點。2017年二氧化碳企業(yè)因利潤虧損而主動停工的情況鮮有，二氧化碳裝置開工率下滑的原因主要是上游原料氣供給缺少或者下游需求疲軟導致企業(yè)出貨不暢而主動減產。除1-2月份受春節(jié)因素影響導致二氧化碳裝置開工率跌破四成之外，其他時間國內二氧化碳裝置開工率均維持在45%以上。

 

　　需求:相關行業(yè)景氣度繼續(xù)提升，放大工業(yè)氣體用量電子行業(yè)

 

　　行業(yè)發(fā)展趨勢&展望

 

　　（1）全球工業(yè)氣體市場穩(wěn)步增長，新興市場國家需求旺盛

 

　　（2）我國工業(yè)氣體行業(yè)快速發(fā)展

 

　　（3）特種氣體品種不斷豐富

 

　　（4）氣體行業(yè)應用領域從大宗集中用氣市場向新興分散用氣市場拓展

 

　　（5）專業(yè)社會化外包占比提高

 

　　（6）廢氣回收模式占比擴大

 

　　（7）行業(yè)內企業(yè)對技術研發(fā)日益重視

 

　　（8）國內氣體企業(yè)亟須整合壯大

 

　　供應面: 空分產能及二氧化碳裝置產能繼續(xù)擴張，未來年均增速均在8%左右。

 

　　需求面: 未來下游行業(yè)景氣度繼續(xù)提升。集成電路年均復合增長率預計19.8%; 未來國內大多數(shù)化工產品消費量可保持年均5%以上增速。光伏行業(yè)繼續(xù)擴能，對工業(yè)氣體用量將繼續(xù)放大; 國際油價反彈，油田往采對二氧化碳、液氮需求看漲。

 

　　經濟: 隨著經濟增長邊際動能減弱，未來國內經濟還是存在一定的下行壓力。但隨著國內供給側改革的推進，尤其是中國還處于新一輪朱拉格周期的初期，還將繼續(xù)對經濟形成支撐。我們預計，2018年經濟整體依然維持穩(wěn)健。

 

　　展望未來，中國空分產能擴張步伐不減，下游相聯(lián)行業(yè)表現(xiàn)仍較突出。雖前行之路仍充滿挑戰(zhàn)，但伴隨新興產業(yè)的崛起以及中國供給側改革的進一步深化，預計2018年氣體價格將繼續(xù)保持高位。