蟄伏多年的鈷市場(chǎng)，終于譜出了驚人的一曲。回顧2017年，鋰電池所需的重要原材料——鎳、鈷行業(yè)風(fēng)起云涌，妖“鎳”價(jià)格極具波動(dòng)，鈷價(jià)更是一路上揚(yáng)，不斷突破業(yè)界“想象”，甚至2017年也被稱(chēng)為“鈷”稀之年。進(jìn)入2018年之后，鈷價(jià)依然不斷上漲，接連刷新價(jià)格高點(diǎn)。鈷價(jià)走高的同時(shí)，市場(chǎng)供求關(guān)系也變得越來(lái)越緊張。

　　隨著新能源汽車(chē)動(dòng)力電池技術(shù)方向的轉(zhuǎn)變，三元電池正極材料需求成為鈷需求增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Γ芟抻诋a(chǎn)能、地域等因素，鈷市場(chǎng)供應(yīng)依然存在缺口，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年全球鈷供應(yīng)量為108504噸，全球鈷消費(fèi)量為113324噸，缺口4820噸。正是在這樣的市場(chǎng)背景下，極具敏銳性的資本市場(chǎng)，自然不會(huì)錯(cuò)過(guò)鈷這個(gè)投資標(biāo)的。

　　鈷價(jià)瘋漲

　　生產(chǎn)企業(yè)不見(jiàn)貨款不發(fā)貨

　　鈷價(jià)一路上揚(yáng)，在這樣的市場(chǎng)價(jià)格刺激下，鈷行業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)情況又是怎樣呢？帶著這樣的問(wèn)題，在戊戌年春節(jié)前夕，記者走訪(fǎng)了甘肅、江蘇的幾家鈷制品生產(chǎn)企業(yè)，相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，鈷是一種小金屬，應(yīng)用領(lǐng)域主要包括電池材料、超級(jí)耐熱合金、工具鋼、硬質(zhì)合金、磁性材料等，同時(shí)也是新能源電池的重要材料。2017年年初以來(lái)，鈷產(chǎn)品的價(jià)格出現(xiàn)大幅上漲，產(chǎn)品供不應(yīng)求。

　　甘肅蘭州金川科技園公司副總經(jīng)理陳文福告訴記者，他們的主打產(chǎn)品四氧化三鈷，也從2017年初的每噸15萬(wàn)元，上漲到現(xiàn)在的每噸40萬(wàn)元左右，上漲了近2.5倍。

　　江蘇潤(rùn)捷新材料有限公司總經(jīng)理陳青林表示，2017年1月，鈷的原料價(jià)格是16萬(wàn)元/噸到17萬(wàn)元/噸，現(xiàn)在原料的價(jià)格是45萬(wàn)元/噸。鈷粉的價(jià)格2017年在20萬(wàn)元/噸，到今年2月時(shí)基準(zhǔn)價(jià)已經(jīng)上漲到了65萬(wàn)元/噸。同時(shí)，她表示，2017年以前，他們會(huì)給客戶(hù)一定的賬期，付款方式也以承兌為主，但現(xiàn)在對(duì)客戶(hù)的要求是款到才能發(fā)貨。經(jīng)過(guò)了2016年和2017年這兩年的發(fā)展，鈷市場(chǎng)的購(gòu)買(mǎi)方式也發(fā)生著變化，在此前還會(huì)有收不上尾款的事情發(fā)生，而現(xiàn)在是款到發(fā)貨。2018年一季度開(kāi)始，出現(xiàn)了客戶(hù)會(huì)提前2～3個(gè)月打30%～50%的定金到生產(chǎn)企業(yè)的現(xiàn)象。因?yàn)樗麄儞?dān)心訂不到貨。由此可見(jiàn)，鈷市場(chǎng)的火爆程度。

　　江蘇南京寒銳鈷業(yè)股份有限公司總經(jīng)理梁杰在接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示，客戶(hù)對(duì)今年的價(jià)格有一個(gè)持續(xù)上漲的預(yù)期，所以他們?cè)?017年年底的時(shí)候，已經(jīng)把訂單基本上鎖定了。而在這些企業(yè)的客戶(hù)中，訂單增長(zhǎng)的主要來(lái)源的是新能源動(dòng)力電池和材料企業(yè)。而且進(jìn)入2018年以來(lái)，隨著三元電池材料需求增加，雖然上游產(chǎn)能會(huì)在2018年有所釋放，但依然供不應(yīng)求。梁杰說(shuō)：“2018年，我們已經(jīng)在2017年產(chǎn)能的基礎(chǔ)之上擴(kuò)大了一倍，但還是不能滿(mǎn)足市場(chǎng)對(duì)鈷原料的需求。”

　　中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)鈷業(yè)分會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)徐愛(ài)東分析表示，2018年，鈷市場(chǎng)價(jià)格增長(zhǎng)勢(shì)頭還是在的，而且，今年鈷的消費(fèi)量預(yù)期也是上漲的。同時(shí)，業(yè)內(nèi)也要注意當(dāng)前高位運(yùn)行的鈷價(jià)，對(duì)鈷生產(chǎn)商擴(kuò)產(chǎn)的刺激作用，后市需關(guān)注鈷市場(chǎng)供求變化。

　　中國(guó)鈷消費(fèi)量全球居首

　　鈷資源儲(chǔ)量?jī)H占全球1%

　　記者查閱相關(guān)資料顯示，鈷是鋰電池正極最常見(jiàn)的金屬材料之一。當(dāng)前電池材料占鈷總消費(fèi)量的60%左右。隨著國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)市場(chǎng)快速發(fā)展，動(dòng)力電池產(chǎn)能逐步放量，作為重要上游原料的小金屬——鈷，成為備受矚目的漲價(jià)標(biāo)的。鈷在地球的資源分布極其不均，并且開(kāi)采難度大，只有2%的鈷可以直接開(kāi)采，其余98%都是作為鎳和銅礦開(kāi)采的副產(chǎn)品而生產(chǎn)的。目前，全球已探明陸地鈷儲(chǔ)量為700萬(wàn)噸，其中一半左右分布在中非銅鈷礦帶中，其中剛果(金)鈷儲(chǔ)量為340萬(wàn)噸，占世界儲(chǔ)量近50%。但是，中國(guó)鈷資源具有開(kāi)采意義的儲(chǔ)量?jī)H占全球的1%左右，鈷原料大部分依賴(lài)從海外進(jìn)口。2018年1月，剛果(金)下院通過(guò)新礦業(yè)法提高稅費(fèi)和礦稅，將金屬鈷和鉭歸類(lèi)為“戰(zhàn)略資源”，進(jìn)而將被收取5%的專(zhuān)利稅，比此前2%的稅高出一倍以上。這導(dǎo)致了鈷的市場(chǎng)稀缺與價(jià)格堅(jiān)挺。

　　金川集團(tuán)資源資本國(guó)際部副總經(jīng)理馬建青表示，我國(guó)的鈷資源量十分匱乏，因此，國(guó)內(nèi)的鈷企業(yè)，特別是對(duì)利用鈷加工產(chǎn)品的企業(yè)需要走出去。而在十多年前，中國(guó)企業(yè)就開(kāi)始到非洲布局鈷資源。

　　作為較早布局海外的企業(yè)，金川集團(tuán)在非洲布局的生產(chǎn)基地和當(dāng)?shù)刂牡V業(yè)公司聯(lián)合，進(jìn)行資源項(xiàng)目的收并購(gòu)。特別是在剛果(金)金川公司有4個(gè)礦山，共有接近500萬(wàn)噸的銅金屬量和36萬(wàn)噸的鈷(金屬)資源量。

　　金川集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，他們從2002年就開(kāi)始在非洲尋找鈷金屬資源，并在2012年1月完成了對(duì)南非梅特瑞斯公司全部股權(quán)的收購(gòu)。梅特瑞斯公司在中非銅鈷成礦帶擁有5個(gè)銅鈷礦項(xiàng)目。收購(gòu)?fù)暌院缶统蔀榱私鸫瘓F(tuán)的全資子公司，收購(gòu)的當(dāng)天就退市，但是退了以后，該公司仍然是按照上市公司的機(jī)制在模擬運(yùn)行。運(yùn)行到2013年，金川集團(tuán)把這個(gè)公司又整體注入了在香港上市的金川國(guó)際。

　　據(jù)了解，2016年11月22日，上市公司洛陽(yáng)鉬業(yè)發(fā)布公告，已經(jīng)斥資26.5億美元收購(gòu)自由港麥克米倫公司，位于剛果(金)的某銅鈷礦的56%股權(quán)投資，并由此躋身為全球最重要的銅生產(chǎn)商之一和全球第二大鈷供應(yīng)商。此外，其他的A股上市公司華友鈷業(yè)和寒銳鈷業(yè)也早在十多年前就開(kāi)始在非洲進(jìn)行銅鈷礦資源的布局和相關(guān)加工業(yè)務(wù)。

　　作為較早一批進(jìn)入剛果(金)的民營(yíng)企業(yè)高管，江蘇南京寒銳鈷業(yè)股份有限公司副總經(jīng)理房利剛表示，大一點(diǎn)的礦山基本上不是在國(guó)家礦業(yè)公司手里面，就是在西方比較大的公司手里面，那個(gè)時(shí)候中國(guó)企業(yè)的礦山資源很少。而他們最初去的目的也只是建廠(chǎng)，然后將原料運(yùn)回國(guó)內(nèi)。

　　從無(wú)到有，十余年來(lái)，他們克服了各種意想不到的困難，逐步摸索出符合自身特點(diǎn)的鈷資源開(kāi)發(fā)模式。房利剛說(shuō)：“我們是以提供資金或提供機(jī)械、技術(shù)這兩種方式，幫助供應(yīng)商和業(yè)主。把礦山開(kāi)采工作建立起來(lái)，這樣的話(huà)基本上就滿(mǎn)足了我們?cè)诘V山租賃開(kāi)采上面的一個(gè)鏈條，把它整合起來(lái)，就變成了我們長(zhǎng)期在剛果(金)生存的，這樣的冶煉企業(yè)的一個(gè)重要的、可靠的，也是穩(wěn)定(獲取資源)的途徑。”

　　中國(guó)企業(yè)在剛果(金)的發(fā)展情況，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)鈷業(yè)分會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)徐愛(ài)東介紹說(shuō)：“目前，主要有兩種方式，第一是通過(guò)股份的一些收購(gòu)。第二個(gè)就是通過(guò)一些工程換項(xiàng)目，在國(guó)外的工程項(xiàng)目有其他的合作，最后對(duì)方是以一些資源來(lái)支付工程款。另外，也有一些長(zhǎng)期在國(guó)外做投資，直接收購(gòu)當(dāng)?shù)氐牡V山。”

　　鈷業(yè)上市公司

　　股價(jià)上漲最高超20倍

　　2017年3月初，正值鈷價(jià)格持續(xù)暴漲行情之時(shí)，主營(yíng)鈷相關(guān)產(chǎn)品的寒銳鈷業(yè)登陸深交所，立即迎來(lái)資本廣泛追捧，接連錄得19個(gè)漲停板。受基本面向好支撐，寒銳鈷業(yè)并未在上市大漲后出現(xiàn)明顯回調(diào)，股價(jià)一路震蕩走高，迅速成為次新股中的領(lǐng)頭羊，2018年1月26日，寒銳鈷業(yè)盤(pán)中最高報(bào)319.98元/股，創(chuàng)歷史新高，較發(fā)行之初的12.45元/股，漲幅已達(dá)20余倍，成為了有色板塊乃至A股的最高漲幅股，被稱(chēng)為“A股大牛”。此外，華友鈷業(yè)、洛陽(yáng)鉬業(yè)2017年全年漲幅也相當(dāng)驚人。而狗年首個(gè)交易日，A股鈷資源概念股領(lǐng)漲市場(chǎng)，華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)等5股漲停，大資金接近5億元搶籌，隨后相關(guān)概念股攻勢(shì)不減，2月23日，洛陽(yáng)鉬業(yè)再漲8.23%，鵬欣資源等個(gè)股也持續(xù)上漲。Wind數(shù)據(jù)顯示，節(jié)后第一周僅有的兩個(gè)交易日中，中信鎳鈷指數(shù)漲幅達(dá)到11.09%。

　　就這一現(xiàn)象，梁杰說(shuō)：“不光是寒銳鈷業(yè)一家公司，在2017年資本市場(chǎng)所有公司的表現(xiàn)，在整個(gè)新能源汽車(chē)和鋰電池的板塊都表現(xiàn)得非常好。寒銳作為次新股可能受關(guān)注的程度相對(duì)來(lái)說(shuō)比他們更要高一些，這個(gè)也是對(duì)寒銳的認(rèn)可，對(duì)我們也是一種督促，我們將更好地去做好主業(yè)。”同時(shí)他表示，縱觀新能源電池的發(fā)展，新能源需求越來(lái)越旺盛，從需求角度來(lái)看，鈷價(jià)的走勢(shì)他認(rèn)為還會(huì)進(jìn)一步往上。

　　進(jìn)入2月份以來(lái)，國(guó)際鈷價(jià)持續(xù)走強(qiáng)。在港股市場(chǎng)，洛陽(yáng)鉬業(yè)、金川國(guó)際等鈷業(yè)概念股也是一路上揚(yáng)，股價(jià)紛紛創(chuàng)出近4年以來(lái)的新高。相關(guān)企業(yè)負(fù)責(zé)人告訴記者，除了鈷制品業(yè)務(wù)，公司還將進(jìn)一步布局與鈷相關(guān)的新能源電池產(chǎn)業(yè)鏈。其中，金川集團(tuán)股份有限公司總經(jīng)理陳得信表示，有三元前驅(qū)體、四氧化三鈷這些前面的產(chǎn)品。“所以我認(rèn)為就是打造我們有色金屬新材料，也就是電池材料的完整產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)在是具備條件。而且我們一定有布局，大部分項(xiàng)目現(xiàn)在正在實(shí)施。”

　　盡管2017年鈷市價(jià)格一路狂漲，鈷市利好消息不斷。需求面上有新能源汽車(chē)持續(xù)大幅增長(zhǎng)帶動(dòng)鈷消費(fèi)增長(zhǎng)，供給面上，剛果(金)局勢(shì)動(dòng)蕩，影響了鈷資源供給。但利好消息的同時(shí)，也存在風(fēng)險(xiǎn)。在國(guó)際巨頭大量收購(gòu)金屬鈷，炒高鈷價(jià)的同時(shí)，也造成了鈷價(jià)過(guò)快上漲的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，美國(guó)對(duì)我國(guó)鋰電池的調(diào)查減少了鋰電池的出口，從而也限制了對(duì)鈷的需求。

　　此外，根據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)到2020年，我國(guó)鈷消費(fèi)量將達(dá)到8萬(wàn)噸，動(dòng)力電池占比約32%，全球鈷消費(fèi)量將達(dá)到15萬(wàn)噸，動(dòng)力電池占比約29%。相比相關(guān)上市公司的樂(lè)觀預(yù)期，徐愛(ài)東表示，雖然2017年中國(guó)新能源車(chē)銷(xiāo)量再次創(chuàng)下歷史新高，但是部分新能源乘用車(chē)補(bǔ)貼已經(jīng)出現(xiàn)退坡，補(bǔ)貼今后將逐漸減少的市場(chǎng)預(yù)期，將對(duì)鈷價(jià)走向產(chǎn)生影響。

　　鈷爭(zhēng)奪戰(zhàn)白熱化

　　制造商入場(chǎng)直接交易

　　此前有媒體消息，蘋(píng)果公司正在洽商首次直接從礦企長(zhǎng)期購(gòu)買(mǎi)鈷。蘋(píng)果是世界上最大的鈷的最終用戶(hù)之一。在此之前，蘋(píng)果一直把鈷的采購(gòu)留給其電池生產(chǎn)商處理。此次蘋(píng)果直接介入鈷資源采購(gòu)，一定程度上意味著蘋(píng)果對(duì)于鈷的需求將長(zhǎng)期保持穩(wěn)定甚至增長(zhǎng)。

　　鈷是制造鋰電池等新型電池必要的金屬原料，廣泛應(yīng)用于電動(dòng)車(chē)、3C消費(fèi)電子產(chǎn)品、航空精密設(shè)備等領(lǐng)域。在全球鈷消費(fèi)構(gòu)成中，電池材料占比最高，占比近60%，我國(guó)鈷消費(fèi)構(gòu)成中，電池消費(fèi)占比78%，主要應(yīng)用于手機(jī)、照相機(jī)、電腦等電子產(chǎn)品以及新能源汽車(chē)電池材料。

　　事實(shí)上，由于自然界鈷礦常與鎳、銅等礦藏伴生，開(kāi)采成本高，產(chǎn)能難以有效釋放，加之鈷金屬儲(chǔ)量極少，主要集中在剛果(金)、澳大利亞和古巴，全球分布極其不均。同時(shí)，由于目前最大鈷生產(chǎn)國(guó)剛果(金)局勢(shì)動(dòng)蕩，使得全球鈷資源供應(yīng)鏈?zhǔn)执嗳酢Ｒ虼耍O(píng)果等國(guó)際巨頭紛紛尋求穩(wěn)定的鈷礦供應(yīng)就不足為奇。

　　蘋(píng)果并不是第一家尋求穩(wěn)定鈷資源供應(yīng)的國(guó)際巨頭，大眾、寶馬等各大車(chē)企近年來(lái)也紛紛涉及鈷資源端以保證材料供應(yīng)。大眾表示目前正在推動(dòng)建立一個(gè)長(zhǎng)期的供應(yīng)合同保障，從而避免材料出現(xiàn)短缺。2017年12月初，大眾已邀請(qǐng)鈷原料生產(chǎn)商到沃爾夫堡總部展開(kāi)會(huì)談。寶馬也正與鈷等電池原材料供應(yīng)商們舉行會(huì)談。

　　隨著鈷價(jià)上漲和鈷供應(yīng)缺口的擴(kuò)大，特斯拉、寶馬、大眾等科技企業(yè)和車(chē)企也紛紛下場(chǎng)，直接參與到這場(chǎng)鈷資源爭(zhēng)奪戰(zhàn)中。